沪指震荡上涨044% 采掘行业、小米汽车领涨 Kimi概念熄火

  截至午间收盘，沪指上涨0.44%，报3061.36点；深成指上涨0.06%，报9571.27点；创业板指下跌0.37%，报1862.31点；科创50指数上涨0.04%，报794.51点；北证50指数下跌0.34%，报858.97点。两市半日合计成交6306亿，北向资金净买入23.47亿。

  涨停股方面，截至午间收盘，共计45只个股涨停，另有29只个股一度触及涨停，封板率60.81%。

  个股方面，周期股集体走强，其中油气股领涨，准油股份、贝肯能源等涨停；有色金属概念股再度走强，神火股份创历史上最新的记录，盛达资源、北方铜业涨超5%；造纸板块盘中异动，宜宾纸业涨停；量子科技概念股震荡走强，浩丰科技、苏州科达、吉大正元涨停；光刻机概念股展开反弹，东方嘉盛、京华激光涨停。下跌方面，AI应用方向集体调整，华策影视跌近10%。高位股继续分化退潮，咸亨国际、大理药业、华菱精工等跌停。

  截至午间收盘，北向资金净流入，其中沪股通净流入30.30亿元，深股通净流出6.83亿元，合计净流入23.47亿元。

  行业资金方面，截至午间收盘，、计算机设备等净流入排名靠前，其中净流入6.6亿元。

  个股成交金额方面，截至午间收盘，药明康德位列两市第一，成交金额43.61亿元；高新发展位列两市第二，成交金额38.44亿元。

  3月24日，中国发展高层论坛2024年年会在京举行，作为两会后举办的首个国家级大型国际论坛，今年论坛的主题是“持续发展的中国”。国家发展和改革委员会主任郑栅洁表示，中国作为世界经济稳步的增长的重要动力源，积极培育和发展新质生产力，不仅能发展自身，也将为世界经济复苏和增长注入更多更强动力。国家发展改革委将持续采取务实举措，加快发展新质生产力。财政部部长蓝佛安表示，新的一年，财政部将围绕推动高水平质量的发展、培育新质生产力，加强跨周期和逆周期调节，统筹解决好经济发展中的周期性和结构性问题，把供给侧改革和需求侧管理有机结合，推动经济社会平稳健康发展。

  上周五市场主要股指迎来调整之际，又现“神秘资金”借道ETF进场，沪深300ETF、上证50ETF成交量快速放大。多个方面数据显示，年内股票ETF净流入额合计3477亿元，宽基ETF为“吸金”主力。

  自3月18日转融券“T+1”正式落地以来，转融券规模有所下滑，政策效果显现。依据数据统计，截至3月22日，A股全市场转融券余额下滑至541.50亿元，较3月18日下降34.14亿元，下滑幅度为6%。

  2024年3月21日，小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车的飞行体（代号：X3-F）型号合格证（TC）申请，正式获中国民用航空中南地区管理局受理，标志着该型号即将进入适航审定阶段。今年以来，来自产业、政策等多方的力量，都在加速汇聚到低空经济领域，小鹏汇天申请获受理，再为空中交通系统的建设提速。小鹏汇天方面向记者表示，这在某些特定的程度上表明中国民用航空局对于这款产品、研发机构能力的认可。

  截至3月24日，除去上市不足一周的次新股，A股市场已有18家上市公司发布2024年一季度业绩预告。以预告区间中值统计，中创股份、国光电器、航亚科技3股净利润同比翻倍；川环科技、莱特光电、花园生物、松原股份、诺瓦星云和威海广泰净利润增速超过50%；国航远洋实现扭亏，高增长股合计占比达到55.56%。

  近300家上市公司披露2023年度分红预案 宁德时代、平安银行等拟派现金额均超百亿元

  截至3月24日记者发稿，A股共有294家上市公司披露了2023年度分红预案。一些经营稳健的行业龙头积极打头阵，先后抛出巨额分红方案；部分中小规模的上市公司亦毫不吝啬，持续加大分红力度。从行业看，通讯、医药、能源等领域成为积极回报投资者的“主力军”。具体来看，在已披露分红预案的上市公司中，宁德时代、平安银行、工业富联拟派现金额均超100亿元。

  截至3月24日，共39股2023年末前十大流通股东名单当中出现社保基金的身影，合计持仓市值141.27亿元。持仓市值最高的3只股票分别是中兴通讯、常熟银行、中科创达，持仓市值分别为17.77亿元、17亿元、11.09亿元。行业分布来看，社保基金在2023年的投资组合覆盖了传媒、国防军工、美容护理、建筑材料、医药生物等多个行业。这一多元化的投资策略旨在分散风险，同时把握不一样的行业的增长机会。尤其是在医药生物、国防两个行业中，社保基金的持仓股数量较多，反映出其对这一些行业未来发展的信心。

  研报指出，生猪前期累库的部分供给或在4月份释放，随着天气转热使得肥猪需求减弱，短时二育/压栏总量有限，在供强需弱的背景下猪价或震荡下行，5月份后预计猪价趋势上行。2023年初至今行业产能去化已超越10%，目前猪价下仍有大量主体处于亏损状态，产能去化幅度或持续加深，从而提升新一轮周期的高度。

  指出，受产能指标政策限制等因素影响，2023年以来光伏玻璃行业扩产速度明显放缓，预计后续产能增速亦将保持稳健；而在光伏装机需求和组件排产超预期带动下，光伏玻璃行业库存迅速下降，供需趋于紧张，后续有望受益于成本回落和价格持续上涨，迎来盈利量利齐升。

  中国银河证券：随着AI在算力、存力需求持续提升，算力产业链将获得长期发展

  指出，发展数字化的经济已成为构建现代化经济体系的重要支撑和发展的稳定引擎，电子信息制造业作为领域的底层基础架构，为发展保驾护航。未来随着AI在算力、存力需求持续提升，算力产业链将获得长期发展，随着AI从云端走向终端，消费电子智能终端作为数字化的经济落地的最终产品形态，未来将迎来需求的持续快速增长。

  研报认为，近期海内外宏观预期向好持续催化价格，且当前仍为行业淡季，若旺季来临价格或有更大弹性；我们大家都认为短期美国经济及就业数据的反复或带来金价的来回波动，但随着高利率环境对经济的负面影响逐渐显现，美债收益率的上行或已接近尾声，对中期金价形成支撑。

  研报指出，人形市场空间可期，预计到2030年全球销量将突破100万台。人形的主要上游产业包括钕铁硼磁材、工装刀具（铜镀层丝、硬质合金）、钢材、轻量化材料（镁合金、铝合金、PEEK）等。每一百万台人形机器人出货对上游原材料的需求拉动顺序为PEEK镁合金钕铁硼铝合金钢材。由于Tesla目前并未公布其使用轻量化材料的具体种类，我们分别计算了Optimus使用三种不同轻量化材料情形下的100万台人形机器人出货对上游原材料的拉动顺序，具体计算结果为PEEK（64.5%）镁合金（1.81%）钕铁硼（1.20%）铝合金（0.07%）钢材。我们大家都认为镁合金有可能成为Tesla人形机器人轻量化材料的解决方案。

  发布研究报告称，2024年春糖参展企业6600家，糖酒会官方预估3天观展40万人次，规模有望恢复至疫情前水平。本次春糖期间龙头酒企纷纷向市场传递出提升分红的积极信号，预计五粮液、国窖等酒企后续有望逐步提升分红比例、强化投资价值。投资建议方面，1)白酒短期首选超跌低估值、中期配置动销较好标的，建议增持：①超跌低估值；②动销稳健标的；③高分红预期标的。2)啤酒建议增持。3)大众品建议增持：①高增长标的；②餐饮供应链；③高股息或泛稳定标的。

  证券研报认为，短期海外强美元等因素带来人民币汇率波动需要我们来关注，对市场的风险偏好与流动性预期可能带来影响。中期随着美元降息周期推进，我们大家都认为人民币汇率将趋稳。4月A股市场将从业绩真空期转入围绕一季报，短期焦点回归基本面定价，风格不宜过于激进，重点把握一季报强势品种，中期配置层面继续把握三条线索：高股息、海外与新质生产力。关注行业：有色、家电、机械、汽车智能化、电力、石油、光模块、半导体设备等。

  研报认为，3月看似“混乱”的资产背后隐含着三条主线：充裕流动性驱动的比特币、黄金和铜；降息预期驱动的利率、股市和黄金；需求改善与二次通胀预期驱动的铜和油。流动易二季度或将面临拐点，再通胀是“涨出来”的逻辑明显抢跑，降息交易或将慢慢的变成为主线。资产配置上，方向比时点更重要，当前类似于2019年4—5月。建议先债后股，债券当前性价比更高，美股面临一定波折后更好，黄金抢跑后空间存在限制、回调后可再介入，再通胀驱动的铜和油需求转好要待降息后。

  研报指出，在高性能AI处理器的加持下，AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，将迎来全新的增长机遇。建议关注：华勤技术、亿道信息、领益智造等。

  中邮证券研报指出，大型医院的高端设备配置需求有望得到释放，PET/CT、手术机器人等高端医疗设施市场有望迎来增长。基层医疗设施的提质改造需求有望得到满足。部分基层医院医疗设施使用的时间较长，有一定更新需求。对于基层医院和二级医院而言，一般单家医院设备更新所需的金额较小，但由于项目数量大，整体设备需求也相当可观。《以旧换新方案》有望推动基层医疗落后设备的淘汰，提高医院诊断和治疗能力，从而提升基层医疗服务能力。建议关注：圣湘生物、康缘药业、心脉医疗等。

  研报指出，光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展，预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开，光伏有望迎来新一轮上行周期。建议关注：协鑫科技、阳光电源、通威股份等。

  研报指出，Kimi带动国内包括阿里通义千问、百度文心一言、360智脑等AI大模型纷纷宣布推出或预计推出自身长文本模型，国内一系列基于大模型的应用有望在接入Kimi后迎来能力爆发。同时Kimi宣布开放面向所有合规开发者接入，这必然会对已然紧缺的算力资源持续带来压力，进而促进国产AI大模型与算力形成正向循环。同时，伴随一季报临近，市场开始逐渐关注本年度真正有成长有业绩的方向进行布局。建议关注；金桥信息、万集科技、新致软件等。

  证券研报指出，仿制药企业稳定的利润给公司的估值提供了安全边际，叠加创新转型有望迎来估值重塑，出海有望打开成长天花板。建议关注：1）产品成熟学术推广完善，立项能力强，未来业绩确定性好的公司，例如福元医药；2）创新药管线进入兑现阶段，估值修复弹性大的公司，例如京新药业等；3）高壁垒特色制剂出海。

  研报指出，在金融科技支持政策陆续出台、海外金融垂类模型加速落地的背景下，金融垂类模型将成为金融AI领域未来的发展重点，具备较大金融交易数据基础、较好应用场景入口、较成熟AI技术运用经验的AI金融企业将受益明显。建议关注：东方财富、同花顺、恒生电子等。

  研报指出，短期市场或偏震荡运行，随着4月财报密集披露期临近，关注年报业绩确定性的三大线）出口相关性高的外需拉动品种，如汽车、白电及上游氟化工、纺服及上游化纤；2）供给强约束品种，如石化、煤炭、航运及船舶；3）独立产业周期驱动的品种，如通信设施、通用自动化、电子。此外，从分析师一致预测变动情况上看，部分上游资源品（石化/煤炭）、消费（汽车/家电/农业/食饮）和TMT（通信）行业2024年第一季度业绩或超预期。